Банк России рекомендовал брокерам мягче обходиться с неквалифицированными инвесторами — не начислять проценты за долги, полученные в результате сделок с «плечом», а также не судиться за эти убытки. Эксперты оценивают число задолжавших инвесторов как минимум «в тысячи человек». По словам источников “Ъ”, подобные рекомендации регулятора де-факто являются обязательными к исполнению. Однако брокеры в результате лишатся одного из источников дохода, потеряв и без того немало на падении котировок.

«Если стоимость залога падает и приближается к сумме займа — брокер продает бумаги и забирает назад свои деньги. При этом клиент свою часть денег, затраченных на покупку бумаг, теряет»

Источник “Ъ” пояснил, что деньги, по сути, теряет брокер: у него формируется убыток, который отражается в бухгалтерии, влияет на собственные средства, а не на общую позицию.

ЦБ расправит «плечи» – Газета Коммерсантъ № 89 (7290) от 24.05.2022 (kommersant.ru)

Обновленный список включает основные и отраслевые индексы Мосбиржи и РТС, а также ряд зарубежных:
Bovespa Index (Бразилия), Hang Seng (Гонконг), TA-35 (Израиль), S&P BSE SENSEX (Индия), Shanghai Shenzhen CSI 300 Index (Китай), S&P/BMV IPC (Мексика), BIST 100 (Турция), S&P/CLX IPSA (Чили), FTSE/JSE Top40 (ЮАР).

Перечень был пересмотрен в связи с продлением до 2024 года ограничений на приобретение облигаций с переменным доходом, установленных федеральным законом № 192-ФЗ. Из перечня были исключены фондовые индексы недружественных государств.

Федеральный закон № 192-ФЗ устанавливает обязательные условия, при соблюдении которых финансовые организации могут заключать с неквалифицированными инвесторами сделки по приобретению облигаций с переменным купонным доходом. Одно из таких условий — зависимость купонного дохода по таким облигациям только от закрытого перечня показателей, которыми могут являться индексы, определенные в решении совета директоров Банка России

Полагаем, что введение регулирования деятельности, связанной с формированием расчетных цен, индексов и иных показателей, используемых в сложных финансовых инструментах, будет направлено на снижение указанных рисков, поможет обеспечить прозрачность и надежность ценообразования по таким инструментам и тем самым повысить степень защиты прав розничных инвесторов. Данная работа запланирована на 2022-2023 годы

У брокеров истекает приток базы. Новым квалифицированным инвесторам неоткуда взяться

Количество квалифицированных инвесторов в России за 2021 год увеличилось более чем вдвое и превысило 323 тыс. человек, однако под конец года рост замедлился.

В первом полугодии его стимулировал ожидавшийся ввод тестирования для неквалифицированных инвесторов, что могло сузить их возможности. Но в итоге тесты успешно прошли почти 3 млн человек.

База же потенциальных квалинвесторов постепенно сужается, а ресурсы неквалифицированных инвесторов пока не могут их заменить.

Источник “Ъ” в крупной брокерской компании объясняет снижение темпов прироста квалифицированных инвесторов эффектом высокой базы, то есть фактически исчерпанием доступного числа таких инвесторов.

Так что брокеры ожидают ужесточения конкуренции за крупных инвесторов.

У брокеров истекает приток базы – Газета Коммерсантъ № 29 (7230) от 17.02.2022 (kommersant.ru)

Данная работа запланирована на 2022-2023 годы. Кроме того, на первую половину 2022 года запланирован анализ практики применения процедуры тестирования с целью выявления ее эффективности, достаточности разработанных саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка вопросов, а также выработки возможных вариантов совершенствования данной процедуры

На совещании в Госдуме 14 февраля представители Минфина, ЦБ и НАУФОР договорились о продлении текущих условий предложения неквалифицированным инвесторам структурных финансовых продуктов. 

Сейчас и до 1 апреля неквалифицированные инвесторы могут приобретать подобные инструменты после тестирования. Эти условия предлагается сохранить еще на два года.

НАУФОР предлагает дополнить перечень разрешенных базовых активов такими индикаторами, как изменение индекса, рассчитываемого российской биржей, изменение цены пая ETF, соответствующего критериям для допуска к обращению на российской бирже, изменение цены пая биржевого или открытого ПИФа, а также изменение иного индекса, соответствующего критериям, установленным базовым стандартом.

Минфин поддерживает продление срока текущих правил и прорабатывают вопрос «расширения линейки простых инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам».

ЦБ считает, что обеспечить прозрачность и надежность ценообразования по таким инструментам поможет введение регулирования формирования расчетных цен, индексов и иных показателей, используемых в сложных финансовых инструментах.

Мы хотим снизить риски манипулирования со стороны продавца и сдачи теста методом механического перебора ответов. Количество ключевых вопросов на первом этапе увеличится с четырех до восьми, увеличится и количество возможных вариантов ответов. При этом инвестор будет по-прежнему отвечать на четыре вопроса, но каждый раз будет выпадать их новая комбинация, и тем же случайным способом будет проходить ротация вариантов ответов. За счет этого вероятность пройти тест путем перебора вариантов без понимания сути ответов существенно снизится

Неквалифицированные инвесторы сохранили доступ к сложным продуктам

Неквалифицированные инвесторы смогут еще два года покупать сложные финансовые продукты, сдав специальные тесты, договорились регуляторы и участники рынка. Круг доступных на таких условиях инструментов даже планируется расширить. В Госдуме рассчитывают оформить эти идеи законодательно до 1 апреля, когда истекает действие текущих правил. Однако на доработку условий может потребоваться больше времени.

https://www.kommersant.ru/doc/5216685

Не все зарядные станции для электромобилей получат субсидии

Первый вице-премьер Андрей Белоусов поддержал предложение Минэнерго и Минэкономики субсидировать только быстрые зарядные станции для электромобилей мощностью от 150 кВт. Минпромторг выступал за смягчение требований, предлагая хотя бы в 2022 году давать бюджетные деньги на закупку станций от 90 кВт для повышения доступности подключения к электросетям. Правила программы критикуют и российские производители зарядок, указывая на резкое удорожание проектов и их сомнительную окупаемость. Но на авторынке считают принятые требования верными, поскольку транспорт развивается и требует более мощных установок.

Необходимо позволить брокерам формулировать вопросы для определения знания и опыта клиентов в области инвестирования под контролем СРО, как это делается при проведении инвестиционного профилирования. 

Иностранные инвесторы проявили сдержанность

На фоне резкого падения российского долгового рынка в конце минувшей недели продажи нерезидентов оказались незначительными — чуть более 3 млрд руб. В предыдущие периоды геополитических осложнений России и Запада продажи были более масштабными. Эксперты предполагают, что сейчас выходили из облигаций в основном местные инвесторы, которые реагировали на заявления российских чиновников, нерезиденты больше реагируют на собственных политиков, которые вели себя более сдержанно.

https://www.kommersant.ru/doc/5171598

Неквалифицированные инвесторы массово готовятся к сложным инструментам

За три месяца действия новую процедуру тестирования неквалифицированных инвесторов на право покупать рисковые финансовые продукты, подготовка и введение которой вызывала много вопросов, успешно прошли около 2 млн человек. При этом больше половины справились с вопросами с первого раза. В дальнейшем тестирование должно быть доработано, но серьезных изменений в ЦБ не планируют.